国务院证券委员会


国务院证券委员会关于发布《证券交易所管理办法》的通知

1997年12月10日　证委发[1997]88号

上海、深圳证券交易所：

　　为了加强对证券交易所的管理，国务院办公厅于1997年7月2日发布了《关于

将上海证券交易所和深圳证券交易所划归中国证监会直接管理的通知》（国办函

[1997]39号）。根据通知的精神，我委对1996年8月21日发布的《证券交易所管理

办法》作了相应修改。修改后的《证券交易所管理办法》已经国务院批准，现发给

你们，请认真遵照执行。

证券交易所管理办法

（1997年11月30日　国务院批准1997年12月10日　国务院证券委员会发布）

第一章　总则

　　第一条　为加强对证券交易所的管理，明确证券交易所的职权和责任，维护证

券市场的正常秩序，制定本办法。

　　第二条　本办法适用于在中华人民共和国境内设立的证券交易所。

　　第三条　本办法所称证券交易所是指依本办法规定条件设立的，不以营利为目

的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规

章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。

　　第四条　证券交易所由中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）监督

管理。证券交易所设立的证券登记结算机构，应当接受证监会的监督管理。

　　第五条　证券交易所的名称，应当标明“证券交易所”字样。其他任何单位和

个人不得使用“证券交易所”的名称。

第二章　证券交易所的设立和解散

　　第六条　设立证券交易所，由国务院证券委员会（以下简称“证券委”）审

核，报国务院批准。

　　第七条　申请设立证券交易所，应当向证券委提交下列文件：

　　（一）申请书；

　　（二）章程和主要业务规则草案；

　　（三）拟加入会员名单；

　　（四）理事会侯选人名单及简历；

　　（五）场地、设备及资金情况说明；

　　（六）拟任用管理人员的情况说明；

　　（七）证券委要求提交的其他文件。

　　第八条　证券交易所章程应当包括下列事项：

　　（一）设立目的；

　　（二）名称；

　　（三）主要办公及交易场所和设施所在地；

　　（四）职能范围；

　　（五）会员的资格和加入、退出程序；

　　（六）会员的权利和义务；

　　（七）对会员的纪律处分；

　　（八）组织机构及其职权；

　　（九）高级管理人员的产生、任免及其职责；

　　（十）资本和财务事项；

　　（十一）解散的条件和程序；

　　（十二）其他需要在章程中规定的事项。

　　第九条　解散证券交易所，经证券委审核同意后，报国务院批准。

第三章　证券交易所的职能

　　第十条　证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券市场

的正常运行。

　　第十一条　证券交易所的职能包括：

　　（一）提供证券交易的场所和设施；

　　（二）制定证券交易所的业务规则；

　　（三）接受上市申请、安排证券上市；

　　（四）组织、监督证券交易；

　　（五）对会员进行监管；

　　（六）对上市公司进行监管；

　　（七）设立证券登记结算机构；

　　（八）管理和公布市场信息；

　　（九）证券委许可的其他职能。

　　第十二条　证券交易所不得直接或者间接从事：

　　（一）以营利为目的的业务；

　　（二）新闻出版业；

　　（三）发布对证券价格进行预测的文字和资料；

　　（四）为他人提供担保；

　　（五）未经证券委批准的其他业务。

　　第十三条　证券交易所上市新的证券交易品种，应当报证监会批准。

　　第十四条　证券交易所以联网等方式为非本所上市的证券交易品种提供证券

交易服务，应当报证监会批准。

　　第十五条　证券交易所应当在其职能范围内制定和修改业务规则。证券交易

所制定和修改业务规则，由证券交易所理事会通过，报证监会批准。

　　证券交易所的业务规则包括上市规则、交易规则、会员管理规则及其他与证

券交易活动有关的规则。

第四章　证券交易所的组织

　　第十六条　证券交易所设会员大会、理事会和专门委员会。

　　第十七条　会员大会为证券交易所的最高权力机构。会员大会有以下职权：

　　（一）制定和修改证券交易所章程；

　　（二）选举和罢免会员理事；

　　（三）审议和通过理事会、总经理的工作报告；

　　（四）审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告；

　　（五）决定证券交易所的其他重大事项。

　　章程的制定和修改经会员大会通过后，报证券委批准。

　　第十八条　会员大会由理事会召集，每年召开一次。有下列情形之一的，应

当召开临时会员大会：

　　（一）理事人数不足本办法规定的最低人数；

　　（二）占会员总数三分之一以上的会员请求；

　　（三）理事会认为必要。

　　第十九条　会员大会须有三分之二以上会员出席，其决议须经出席会议的过

半数以上会员表决通过后方为有效。

　　会员大会结束后十日内，证券交易所应当将大会全部文件及有关情况报证监

会备案。

　　第二十条　理事会是证券交易所的决策机构，每届任期三年。

　　理事会的职责是：

　　（一）执行会员大会的决议；

　　（二）制定、修改证券交易所的业务规则；

　　（三）审定总经理提出的工作计划；

　　（四）审定总经理提出的财务预算、决算方案；

　　（五）审定对会员的接纳；

　　（六）审定对会员的处分；

　　（七）根据需要决定专门委员会的设置；

　　（八）会员大会授予的其他职责。

　　第二十一条　证券交易所理事会由七至十三人组成，其中非会员理事人数不

少于理事会成员总数的三分之一，不超过理事会成员总数的二分之一。

　　会员理事由会员大会选举产生。非会员理事由证监会委派。

　　理事连续任职不得超过两届。

　　理事会会议至少每季度召开一次。会议须有三分之二以上理事出席，其决议

应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效。理事会决议应当在会议

结束后两个工作日内报证监会备案。

　　第二十二条　理事会设理事长一人，副理事长一至二人。理事长、副理事长

由证监会提名，理事会选举产生。总经理应当是理事会成员。

　　第二十三条　理事长负责召集和主持理事会会议。理事长因故临时不能履行

职责时，由理事长指定的副理事长代其履行职责。

　　理事长担任会员大会期间的会议主席。

　　理事长不得兼任证券交易所总经理。

　　第二十四条　证券交易所设总经理一人，副总经理一至三人。总经理、副总

经理由证监会任免。总经理、副总经理不得由国家公务员兼任。

　　总经理、副总经理任期三年。总经理连续任职不得超过两届。总经理在理事

会领导下负责证券交易所的日常管理工作，为证券交易所的法定代表人。总经理

因故临时不能履行职责时，由总经理指定的副总经理代其履行职责。

　　第二十五条　证券交易所中层干部的任免报证监会备案，财务、人事部门负

责人的任免报证监会批准。

　　第二十六条　理事会设监察委员会，每届任期三年。监察委员会主席由理事

长兼任。监察委员会对理事会负责，行使下列职权：

　　（一）监察证券交易所高级管理人员和其他工作人员遵守国家有关法律、法

规、规章、政策和证券交易所章程、业务规则的情况；

　　（二）监察高级管理人员执行会员大会、理事会决议的情况；

　　（三）监察证券交易所的财务情况；

　　（四）证券交易所章程规定的其他职权。

　　第二十七条　根据需要，理事会可以下设其他专门委员会。各专门委员会的

职责、任期和人员组成等事项，应当在证券交易所章程中作出具体规定。

　　各专门委员会的经费应当纳入证券交易所的预算。

　　第二十八条　有下列情形之一的，不得招聘为证券交易所从业人员，不得担

任证券交易所高级管理人员：

　　（一）犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，

或者因犯罪被剥夺政治权利；

　　（二）因违法、违纪行为被解除职务的证券经营机构或者其他金融机构的从

业人员，自被解除职务之日起未逾五年；

　　（三）因违法行为被撤消资格的律师、注册会计师、或者法定资产评估机构、

验资机构的专业人员，自被撤消资格之日起未逾五年；

　　（四）担任因违法行为被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人、并对该

公司、企业被吊销营业执照负有个人责任的，自被吊销营业执照之日起未逾五年；

　　（五）担任因经营管理不善而破产的公司、企业的董事、厂长或者经理、并

对该公司、企业破产负有个人责任的，自破产之日起未逾五年；

　　（六）被开除的国家机关工作人员，自被开除之日起未逾五年；

　　（七）国家有关法律、法规、规章、政策规定的其他情况。

　　第二十九条　证券交易所高级管理人员的产生、聘任有不正当情况，或者前

述人员在任期内有违反国家有关法律、法规、规章、政策和证券交易所章程、业

务规则的行为，或者由于其他原因，不适宜继续担任其所担任的职务时，证监会

有权解除有关人员的职务，并任命新的人选。


第五章　证券交易所对证券交易活动的监管

　　第三十条　证券交易所应当制定具体的交易规则。其内容包括：

　　（一）交易证券的种类和期限；

　　（二）证券交易方式和操作程序；

　　（三）证券交易中的禁止行为；

　　（四）清算交割事项；

　　（五）交易纠纷的解决；

　　（六）上市证券的暂停、恢复与取消交易；

　　（七）证券交易所的开市、收市、休市及异常情况的处理；

　　（八）交易手续费及其他有关费用的收取方式和标准；

　　（九）对违反交易规则行为的处理规定；

　　（十）证券交易所证券交易信息的提供和管理；

　　（十一）股价指数的编制方法和公布方式；

　　（十二）其他需要在交易规则中规定的事项。

　　第三十一条　证券交易所应当公布即时行情，并按日制作证券行情表，记

载下列事项，以适当方式公布：

　　（一）上市证券的名称；

　　（二）开市、最高、最低及收市价格；

　　（三）与前一交易日收市价比较后的涨跌情况；

　　（四）成交量、值的分计及合计；

　　（五）股份指数及其涨跌情况；

　　（六）证监会要求公开的其他事项。

　　第三十二条　证券交易所应当就其市场内的成交情况编制日报表、周报表、

月报表和年报表，并及时向社会公布。

　　第三十三条　证券交易所应当在业务规则中对证券交易合同的生效和废止

条件作出详细规定，并维护在本证券交易所达成的证券交易合同的有效性。

　　第三十四条　证券交易所应当保证投资者有平等机会获取证券市场的交易

行情和其他公开披露的信息，并有平等的交易机会。

　　第三十五条　证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复上市证券的交易。

暂停交易的时间超过一个交易日时，应当报证监会备案；暂停交易的时间超过五

个交易日时，应当事先报证监会批准。

　　证监会有权要求证券交易所暂停或者恢复上市证券的交易。

　　第三十六条　证券交易所应当建立市场准入制度，并根据证券法规的规定或

者证监会的要求，限制或者禁止特定证券投资者的证券交易行为。

　　除上述情况外，证券交易所不得限制或者禁止证券投资者的证券买卖行为。

　　第三十七条　证券交易所及其会员应当妥善保存证券交易中产生的委托资料、

交易记录、清算文件等，并制定相应的查询和保密管理措施。

　　证券交易所应当根据需要制定上述文件的保存期，并报证监会批准。重要文

件的保存期应当不少于二十年。

　　第三十八条　证券交易所应当保证其业务规则得到切实执行，对违反业务规

则的行为要及时处理。

　　对国家有关法律、法规、规章、政策中规定的有关证券交易的违法、违规行

为，证券交易所负有发现、制止和上报的责任，并有权在职责范围内予以查处。

　　第三十九条　证券交易所应当建立符合证券市场监督管理和实时监控要求的计

算机系统，并设立负责证券市场监管工作的专门机构。

　　证监会可以要求证券交易所之间建立以市场监管为目的的信息交换制度和

联合监管制度，共同监管跨市场的不正当交易行为，控制市场风险。

第六章　证券交易所对会员的监管

　　第四十条　证券交易所应当制定具体的会员管理规则。其内容包括：

　　（一）取得会员资格的条件和程序；

　　（二）席位管理办法；

　　（三）与证券交易和清算业务有关的会员内部监督、风险控制、电脑系统的

标准及维护等方面的要求；

　　（四）会员的业务报告制度；

　　（五）会员所派出市代表在交易场所内的行为规范；

　　（六）会员及其出市代表违法、违规行为的处罚；

　　（七）其他需要在会员管理规则中规定的事项。

　　第四十一条　证券交易所接纳的会员应当是有权部门批准设立并具有法人

地位的境内证券经营机构。

　　第四十二条　证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的五个工作日内

向证监会备案；决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续

五个工作日之前报证监会备案。

　　第四十三条　证券交易所必须限定交易席位的数量。证券交易所设立普通席

位以外的席位应当报证监会批准。证券交易所调整普通席位和普通席位以外的其

他席位的数量，应当事先报证监会批准。

　　第四十四条　证券交易所应当对会员取得的交易席位实施严格管理。会员转让

席位必须按照证券交易所的有关管理规定由交易所审批。严禁会员将席位全部或

者部分以出租或者承包等形式交由其他机构和个人使用。

　　第四十五条　证券交易所应当根据国家关于证券经营机构证券自营业务管

理的规定和证券交易所业务规则，对会员的证券自营业务实施下列监管：

　　（一）要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票帐户和资金帐户，并采

取技术手段严格管理；

　　（二）检查开设自营帐户的会员是否具备规定的自营资格；

　　（三）要求会员按月编制库存证券报表，并于次月5日前报送证券交易所；

　　（四）对自营业务规定具体的风险控制措施，并报证监会备案；

　　（五）每年6月30日和12月31日过后的30日内向证监会报送各家会员截

止该日的证券自营业务情况；

　　（六）其他监管事项。

　　第四十六条　证券交易所应当在业务规则中对会员代理客户买卖证券业务

做出详细规定，并实施下列监管：

　　（一）制定会员与客户所应签订的代理协议的格式并检查其内容的合法性；

　　（二）规定接受客户委托的程序和责任，并定期抽查执行客户委托的情况；

　　（三）要求会员每月过后5日内就其交易业务和客户投诉等情况提交报告，

报告格式和内容由证券交易所报证监会批准后颁布。

　　第四十七条　证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以

及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽样或者全面检查，并将

检查结果上报证监会。

　　第四十八条　证券交易所有权要求会员提供有关业务的报表、帐册、交易记

录及其他文件、资料。

　　第四十九条　证券交易所会员应当接受证券交易所的监督管理，并主动报告

有关问题。

　　第五十条　证券交易所可以根据证券交易所章程和业务规则对会员的违规

行为进行制裁。

第七章　证券交易所对上市公司的监管

　　第五十一条　证券交易所应当根据有关法律、行政法规的规定制定具体的上

市规则。其内容包括：

　　（一）证券上市的条件、申请和批准程序以及上市协议的内容及格式；

　　（二）上市公告书的内容及格式；

　　（三）上市推荐人的资格、责任、义务；

　　（四）上市费用及其他有关费用的收取方式和标准；

　　（五）对违反上市规则行为的处理规定；

　　（六）其他需要在上市规则中规定的事项。

不分页显示　　　总共2页　　1 [2]

　　下一页

情理之中，意料之内,

—— 对 李 慧 娟 现 象 的 思 考

资兴市政府法制办 郭 昌 明


近来全国部分媒体报道了洛阳市中级法院一起种子纠纷案。在这起普通的民事纠纷案背后隐藏着不“寻常”，引发不“寻常”的是洛阳市中级法院对该其种子纠纷一审判决中书（[2003]洛民初字第26号,以下简称该民事判决书）中的一句话。这句话就是“……《种子法》实施后，玉米种子的价格已由市场调节，《河南省种子条例》作为法律阶位较低的地方性法规，其与《种子法》相冲突的条自然无效……”，正是这句话，该案不仅遭到了河南省人大的质疑，而且主审该案的女法官法学硕士李慧娟面临撤销审判长和调离审判岗位的处分。社会各界对此也褒贬不一，从而引发了法学界对国内法律冲突适用的再思考。这我们称之为“李慧娟现象”
2003年11月26日，《法制日报》刊登了一篇题为《种子官司的意外绽放》的文章报道此事。该文指出“……这起种子官司，给了人们丰富的讨论空间，从下位法和上位法冲突到司法审查，到法制的统一性……，这起种子官司‘绽放’太多的意外。”对此，笔者认为，该起种子官司绽放太多的“意外”均在情理之中、意料之内。
一 该民事判决书，确有错误
法院作为审判机关，其审判工作的实质，就是一个法律适用过程，即在现行有效法律框架内，将法律意图最大限度的贯彻落实。其特征有三：一是法院的审判工作是一个法律适用程序；二是法院审判工作的准绳是现行有效的法律框架内的法律；三是法院审判工作不能改变法律意图。就这起种子官司而言，洛阳市中级法院错误有三：
1、 审判工作越权
法院的审判工作是一个适用法律的程序，也就是说法院工作的职责是在程序上保障法律意图的贯彻落实，而非在实体上对法律意图的进行裁判。如果法院对法律意图进行评判的话，则法院审判工作有越权之嫌。
就本案而言，洛阳市中级法院就案件所涉《种子法》和《河南省农作物种子管理条例》（以下简称《种子条例》）的适用上，只能依法作出适用选择，而不能该民事判决书中作出实体裁判：“……《河南省种子条例》……与《种子法》向冲突的条自然无效……”。这样的裁判无疑是以判决书的形式在实体上向社会宣告——《种子条例》的相关法律条款无效。这显然是一种越权行为。严重背离了法院审判工作的职责。
2、 法理司法化
法理与法律是两个不同概念。法理是不具有法律约束力，法律具有法律约束力。也正因为如此我国《民事诉讼法》第七条才明确规定：“人民法院审理民事案件，必须以事实为根据，以法律为准绳。”也就是说法院的审判工作必须限定在现行有效法律框架内，法理不得作为民事案件审理的依据，不得司法化。
从该民事判决书中我们不难发现，洛阳市中级法院裁判《种子条例》相关条款自然失效的理由是“作为法律阶位较低的地方性法规，其与《种子法》相冲突”。这一理由显然是是法理中的国内法律冲突的适用理论，而不是法律规定。因此洛阳市中级法院的这一裁判行为明显违反了《民事诉讼法》第七条规定，是“法理司法化”。
3、 推不出
《立法法》在第五章适用和备案中，第七十八条规定“宪法具有最高的法律效力，一切法律、行政法规、地方性法规、自治条例和单行条例、规章都不得同宪法相抵触。”第七十九条规定“法律的效力高于行政法规、地方性法规、规章”。第八十条规定“地方性法规的效力高于本级和下级地方政府规章。 省、自治区的人民政府制定的规章的效力高于本行政区域内的较大的市的人民政府制定的规章。”这一系列的法律的适用条款，仅仅只说明——在国内法律冲突的适用上，上位法的效力高于下位法，优先适用。我们无法从中推出——与上位法相冲突的下位法就得失效，这一判断。质言之，与上位法相冲突的下位法并非一定失效。
再回到本案中来，在现行有效法律框架内，洛阳市中级法院根据法律意图，根本推不出《种子条例》“……与《种子法》相冲突的条自然无效……”这一判断，只能得出《种子条例》相关条不适用的结论。
因此，洛阳市中级法院该民事判决书，遭到河南省人大的质疑，是在情理之中，毫不意外。
二 国内法律冲突，能依法解决
在我国现行有效的法律框架内，法律为我们解决此类问题，提过了两种途径。
1、 治标法
法院仅在法律适用的程序上，依据《立法法》对法律适用的规定，直接对冲突的国内法律规范的适用作出选择。虽然这种方法不能从实体上纠正下位法的违反上位法现象，但是极为经济，有利于提高司法效率。
基于此，洛阳市中级法院对此案涉及国内法律冲突部分的裁判可以作出如下处理：
“……《中华人民共和国种子法》是由全国人大常委会颁布的法律，《河南省农作物种子管理条例》是河南省人大（常委会）颁布的地方性法规。由于在价格方面《河南省农作物种子管理条例》的规定与《中华人民共和国种子法》的规定不相吻合（也可以写明具体的冲突条款序号），根据《中华人民共和国立法法》第七十九条规定 ， 被告提出在种子的价格方面适用《河南省农作物种子管理条例》的请求，本院不予支持。……”　
这样处理，洛阳市中级法院既避免了“法理司法化”也避免了从实体上裁判《种子条例》“相关条当然失效”，且又又将自己的审判行为切实置于现行有效法律框架之内。
2、 治本法
法院依照《民事诉讼法》相关规定中止本案审理，依照《立法法》的有关规定将冲突的法律提请有关部门作出实体处理。这种方法能够彻底解决下位法和上位法的冲突问题，但诉讼成本高，不利于提高司法效率。
基于此，洛阳市中级法院可以根据《民事诉讼法》第一百三十六条规定对本案作出中止审理的裁定，同时依据《立法法》第八十七条、八十八条规定将《种子法》和《种子条例》转送有关机关处理。待处理完结后，再恢复本案的审理。
由于洛阳市中级法院绕过现行有效法律框架，而应用“法理司法化”的手段，来解决国内法律冲突问题，所以难免会产生“今后对下位法和上位法冲突作类似处理仅在法理之中”的意外。
透过本案，我们所注重的不仅仅是一个国内法律冲突问题，更重要的是，法院审判工作突破现行有效法律框架的“法理司法化”给法律秩序所带来的冲击。